Mlýn se nachází na levém břehu řeky Dědiny asi 200 m SV směrem od Masarykova náměstí, v lokalitě zvané Na Ostrově, poblíž prvotního sídelního útvaru při pravém (severním) břehu Dědiny nesoucí ještě v polovině 19. stol. pojmenování Altstadt (Staré město). Mlýnský náhon vedený z Dědiny je v současnosti zčásti zasypán a ještě před mlýnem se vrací zpět do řeky. Mlýn vyráběl elektřinu pro svoji potřebu od roku 1903, pro město od roku 1910 do roku 1936. Pomocnými výrobními zdroji byl naftový motor a lokomobila. Rameno náhonu bylo zasypáno v roce 1980.